Définition
La capacité d'autofinancement, fréquemment notée CAF, est la capacité que détient une entreprise de dégager, de par son activité propre, une ressource. Elle est utilisée la plupart du temps pour financer la croissance de l'entreprise mais aussi pour investir en interne ou externe ou bien verser des
dividendes aux actionnaires.
Les enjeux de la CAF
Par définition, la CAF est le flux potentiel de
trésorerie résultant de l'activité traditionnelle de l'entreprise. Cependant, il est important de comprendre que la CAF n'est pas un flux de trésorerie à part entière. La différence est que la CAF ne prend pas en compte les encaissements et décaissements réalisés sur la période.
Méthodes de calcul de la CAF
La CAF peut sa calculer à partir de l'Excédent Brut d'Exploitation (EBE) ou du
résultat de l'exercice.
A partir de l'EBE (méthode soustractive) :
CAF = EBE + transferts de charges d'exploitation vers charges à répartir sur plusieurs exercices + autres produits encaissables de l'activité normale - autres charges décaissables de l'activité normale + impôt sur bénéfice - participation des salariés
A partir du résultat (méthode additive) :
CAF = Résultat Net comptable - autres produits non encaissables - produits de cession d'éléments d'actif + autres charges non décaissables + valeur nette comptable d'éléments actifs cédés - quote part des subventions d'investissement virées au résultat de l'exercice