Besoin en fonds de roulement

C'est l'argent utilisé par l'entreprise pour financer son cycle d'exploitation

Définition

Le besoin en fonds de roulement (BFR) est calculé à partir d'un bilan fonctionnel. C'est la somme entre le BFR d'exploitation et le BFR hors exploitation

Le BFR d'exploitation se calcule ainsi: stock+ clients - fournisseurs.
Il correspond à l'argent destiné à financer le cycle d'exploitation d'une entreprise.
Le BFR hors exploitation est généralement calculé comme la différence entre l'actif circulant hors exploitation et le passif circulant hors exploitation.

Niveau du besoin en fonds de roulement

Pour certaines activités comme les grandes distribution, le BFR est négatif. Ces entreprise payent généralement leurs fournisseurs après la livraison (souvent à 90 jours). Dans ce cas l'entreprise génère un flux positif de trésorerie.

Par contre la majorité des entreprises ont un BFR positif, ce qui signifie que les emplois d'exploitation sont supérieurs aux ressources d'exploitation et que l'entreprise doit lever des fonds pour financer ce besoin soit par l'excédent des ressources à long terme (Fonds de roulement) soit par le recours à des sources de financement à court terme (concours bancaires...)